week van 12 oktober

12-10-2020

De kwartaal cijfers komen eraan.

Zoals verwacht hadden de beurzen er zin in deze week. Al zagen we grote uitslagen. Het was niet zozeer het Coronavirus dat de gemoederen bezig hield, maar meer of men een akkoord zou kunnen bereiken over steun naar de burgers toe in Amerika. Op dinsdag melde president Trump nog dat hij de onderhandelingen had stop gezet, maar dat was van korte duur. Op woensdag werden de onderhandelingen weer hervat. Dat zorgde voor de laatste paar dagen weer voor stijgingen op de beurzen. Al het andere nieuws werd door deze ontwikkelingen naar de achtergrond geduwd. Voor de week sloten alle indexen fors in de plus. De Dow-Jones won voor de week 3,3%. De S&P 500 deed het iets beter met een stijging van 3,8%. De Nasdaq deed het nog beter met een stijging van 4,6%. Maar de grootste stijging was weg gelegd voor de Russell 2000. Deze index bestaat uit middelgrote bedrijven en is een goede graadmeter hoe het ervoor staat met de economie in Amerika. Twee weken geleden steeg deze index al 4,4%. In de afgelopen week kwam daar nog eens 6,4% bij.

 

De stijgingen van de Russell 2000 is een belangrijke reden waarom wij weer actief durven te zijn op de aandelenmarkten. We hebben meer vertrouwen dat de stijgingen stand kunnen houden, nu deze index ook eindelijk aan het stijgen is. Zijn we nu uit de problemen? Nee, nog lang niet, maar een aantal problemen worden binnenkort opgelost. Op 3 november gaat men in Amerika naar de stembus. De voorsprong van de heer Biden wordt groter, in plaats van kleiner. De beurzen hebben liever Trump als president, maar wat men vooral niet wil is een kleine overwinning waardoor de officiële uitslag op zich laat wachten. De markten zullen ook kunnen stijgen met de heer Biden als president. Dus de onzekerheid zal hopelijk na 3 november voorbij zijn. Na 3 november zal er ook een stimuleringspakket komen voor de burgers en bedrijven in Amerika. Men onderhandelt wel op dit moment, maar wij denken niet dat er zo vlak voor de verkiezingen een oplossing komt. Mocht dat onverwacht toch gebeuren, dan zullen de beurzen daar twee dagen van profiteren, voordat men weer overgaat tot de orde van de dag. Ook de onzekerheid bij hoe de bedrijven omgaan met het Coronavirus wordt vanaf de komende week snel duidelijk. Want vanaf dinsdag komen de eerste kwartaal cijfers naar buiten. Dinsdag bijten een aantal banken de spits af. JP Morgan, Citigroup zijn de eerste twee grote banken die met hun cijfers naar buiten komen. Op woensdag komen Bank of America, Goldman Sachs, Wells Fargo en US Bankcorp met hun cijfers. Banken zijn altijd een goede graadmeter voor wat de rest van de economie gedaan heeft. Want zowel leningen als deposito’s lopen via banken. Wij denken dat de meeste bedrijven positief gaan verassen. Dus de kans is groot dat de beurzen de weg naar boven kunnen voortzetten. De kwartaal cijfers, samen met de verkiezingen, zullen het beeld de komende drie weken gaan bepalen. Het coronavirus zal natuurlijk ook nog zijn steentje bijdragen. Maar zolang de overheid geen sluitingen verplicht, zal dit nieuws toch langzaam naar de achtergrond gedrukt worden. De mensheid past zich toch aan. Of het virus nu blijft of niet. Maandag zal een wat rustigere dag worden op de Amerikaanse beurzen. Het is “Columbus Day” in Amerika. De aandelenbeurzen zijn wel open, maar de obligatiebeurs is dicht. Veel handelaren zullen een lang weekend vieren. Zoals we al langer hebben gezegd hou het kooplijstje binnen handbereik. We gaan nog niet “all in”, maar we gaan wel selectief kopen. We blijven toch graag nog bij het thema thuiswerken. Dus Zoom, Peloton, Facebook, Netflix blijven onze favorieten. Ook de banken sector kan een opleving verwachten. Om een winnar in de farmaceutische hoek te vinden is lastig, dus daar blijven we even vandaan. We kijken ook naar de minder grote bedrijven, want die zijn nog steeds fors achter gebleven bij de stijgingen van de afgelopen maanden. We kopen dus langzaam in en hopen op verdere stijgingen na de verkiezingen.