Inflatie en FED.
Afgelopen vrijdag was het even schrikken. Beleggers hadden rekening gehouden met een consumenten prijs index cijfer dat rond de 8,2% zou liggen. De werkelijkheid was anders. Het cijfer dat naar buiten kwam was 8,6%. Dat betekend dat de prijsstijging voor de Amerikaanse consument 8,6% hoger was dan een jaar geleden. Oftewel je geld is 8,6% minder waard geworden dan een jaar geleden. Dit is in de afgelopen 40 jaar niet zo hoog geweest. Totdat de heer Biden president werd lag het percentage rond de 1,6%, een groot verschil. Voedsel en vooral energiekosten zijn de grootste boosdoener. Om de inflatie de kop in te drukken gaan de centrale banken over tot het verhogen van de rente, zodat mensen minder gaan spenderen. Als minder mensen dezelfde hoeveelheid goederen willen kopen, zakt de prijs van die goederen. Dat is de achterliggende gedachte. Geld uit het systeem halen, is wat belangrijk is. Maar dit moet wel met beleid gebeuren. Anders zou de economie wel eens tot een volledige stilstand kunnen komen en een recessie tot gevolg kunnen hebben. Oftewel een krimp van de economie, met ontslagen en sluitingen van bedrijven als gevolg. Daar zit natuurlijk niemand op te wachten. Op dinsdag en woensdag komt het stelsel van centrale banken van Amerika (FED) bijeen. Op woensdag om 14.00 wordt het besluit bekend gemaakt, wat de FED gaat doen met de rente en om 14.30 komt de voorzitter van de FED uitleg geven over dit besluit. Alle ogen zijn dus gericht op woensdag. Maar de schrik van het consumenten prijs index cijfer zat er vrijdag goed in. De beurzen daalden fors. Voor de week verloor de Dow-Jones 4,6%. De S&P 500 deed het nog minder goed met een daling van 5,1% voor de week. De Nasdaq was de grootste verliezer met een daling van 5,6%.
De vraag is nu of de FED ervoor kan zorgen dat de Amerikaanse economie een recessie kan vermijden en of men de economie aan de gang kan houden. Dat de FED de rente gaat verhogen woensdag staat als een paal boven water. Wij denken dat de rente met 0,5% verhoogd gaat worden en ook in de maanden juli en augustus. Alle drie de bijeenkomsten zal dus een stijging laten zien van 0,25% per keer. Hopelijk kan men daarmee de inflatie wat onder controle brengen en kan men zich daarna meer flexiebel opstellen. Dat zou rust op de markten geven en vertrouwen geven in de toekomst. Wij denken echter dat men wel de hulp van de regering nodig heeft. Zoals hierboven aangegeven vooral de prijsstijging van energie en voedsel is de grootste boosdoener op dit moment. Even een kleine terugblik. Toen de heer Biden de nieuwe president van Amerika werd, was de prijs van een vat olie $38,97. De dag nadat hij president werd heeft hij een aantal maatregelen genomen, waardoor de oliewinning in Amerika fors daalde en daardoor de prijzen gingen stijgen. Op 23 februari dit jaar was de prijs van een vat olie gestegen naar $92,77. Een dag later viel Rusland de Oekraïne binnen en kwamen er sancties tegen Rusland en zijn energie exporten. Maar voor die tijd was de prijs van een vat olie al bijna verdrievoudigd. Dus om Rusland de schuld te geven van hogere olieprijzen is het voorliegen van de consument. De grootste prijsstijging is gekomen door de beslissingen van de regering van Amerika. Dat men nu aan de schurkenstaten zoals Venezuela en Iran gaat vragen om meer olie te produceren is te gek voor woorden. Men kan binnen een half jaar weer een olie exporteur zijn en daarmee de prijs van een vat olie fors verlagen. Dat men niet meer wil produceren is vooral ingegeven doordat men groenere energie wil gebruiken. Maar zover zijn we nog lang niet. Dat men nu aan andere landen gaat vragen om meer te produceren is hypocriet op zijn zachtst gezegd. De technologie van oliewinning in Amerika is vele malen schoner dan die in Venezuela en Iran. Dus door te stellen dat men groener bezig is, slaat kant nog wal en is een grote leugen. We hoeven niet veel verder te kijken naar “onze” raffinaderij om te zien hoe schoon PDVSA kon en wilde produceren. Kortom als de regering het echt wil, is de inflatie snel onder controle, want de prijs van olie weegt ook door in de productie van voedsel. Denk maar aan de landbouwmachines die lopen op diesel en het transport van voedsel. Heel veel komt terug op de prijs van energie. Gelukkig zijn ondernemers flexibel. Dat hebben we in de tijden van Corona ook gezien. Dus wij blijven optimistisch en denken dat de verassing vooral aan de bovenkant zal zijn. Maar een beetje hulp van de regering zou wonderen kunnen doen. Helaas zien we dat niet gebeuren. De huidige regering in Amerika heeft het laagste rapportcijfer van alle voorgaande regeringen van Amerika en voor “goede” redenen. Gelukkig zijn er in november tussentijdse verkiezingen, maar hopelijk blijft de schade in de tussentijd beperkt. We denken dat er een bodem in de markten wordt gebouwd. Dat wil niet zeggen dat we niet verder kunnen dalen. Maar wij denken dat we een grotere verassing naar boven zullen krijgen. Helaas is die niet te timen. Maar geduld zal absoluut beloond gaan worden!